Solo cuatro fondos activos de bolsa española superan el 12% de revalorización del Ibex en lo que va de año. Santander Small Caps, con un 14,58%, encabeza la clasificación.
Los fondos value de bolsa española han perdido fuelle en las últimas semanas, mientras que el Santander Small Caps, gestionado por el equipo de Lola Solana, se ha consolidado como el vehículo más rentable del año con una revalorización del 14,58%, según datos de Morningstar a 7 de julio. Este rendimiento supera el 12% que acumula el Ibex 35 en el mismo periodo, un umbral que solo otros tres fondos activos logran batir.
En concreto, le siguen el SWM España Gestión Activa, gestionado por Luciano Díez-Canedo en Singular, con un 12,88%; el BBVA Bolsa, con un 12,76%; y el Unicaja Renta Variable España, con un 12,58%. Estos cuatro fondos son los únicos que mejoran el comportamiento del selectivo español en un contexto de volatilidad marcado por las tensiones geopolíticas y la incertidumbre sobre el estrecho de Ormuz.
El lastre de los fondos value
Los fondos value, como Azvalor Iberia, Cobas Iberia, Bestinver Bolsa, Horos Value Iberia o Iberian Value, que hasta junio copaban las primeras posiciones, han descendido en la clasificación. Suelen centrarse en compañías de mediana y pequeña capitalización, menos seguidas por los grandes inversores, y son las que más sufren cuando aumenta la aversión al riesgo. La corrección del Ibex en las últimas semanas ha penalizado especialmente a estas firmas, lo que explica la pérdida de rentabilidad de estos vehículos.
Para el inversor interesado en bolsa española, este dato es relevante: los fondos value pueden ofrecer plusvalías en mercados alcistas, pero en momentos de incertidumbre suelen ser más volátiles. En cambio, el Santander Small Caps, con un patrimonio cercano a los 560 millones de euros, se beneficia de una gestión más conservadora dentro del universo value, lo que le ha permitido mantener el tipo.
Los fondos más rezagados
En el lado opuesto de la tabla, los fondos con peor comportamiento en el año son los de Andbank, Metavalor y GVC Gaesco Bolsa Líder. Estos vehículos no han logrado aprovechar las subidas del Ibex y acumulan rentabilidades inferiores al 5%, lastrados por su exposición a sectores cíclicos o a compañías de baja liquidez.
La lección práctica para el ahorrador es clara: no todos los fondos de bolsa española se comportan igual. Mientras que el Ibex se acerca a los 20.000 puntos, la dispersión entre los mejores y los peores gestores es amplia. Revisar la composición de la cartera y el estilo de gestión (value, growth, small caps) puede marcar la diferencia en un año de alta volatilidad.
De cara a los próximos meses, la evolución del conflicto en Oriente Medio y las decisiones de la Fed sobre tipos de interés serán clave. Los expertos recomiendan fijarse en fondos con historial de resistencia en caídas, como el Santander Small Caps, que combina tamaño y prudencia. Para quien prefiera diversificar, los fondos indexados al Ibex son una alternativa de menor riesgo, aunque sin posibilidad de batir al mercado.
¿Qué fondo de bolsa española es el más rentable en 2026?
Santander Small Caps, con un 14,58% de revalorización, es el fondo activo más rentable hasta julio de 2026.
¿Cuántos fondos superan al Ibex en 2026?
Solo cuatro fondos activos superan el 12% del Ibex: Santander Small Caps, SWM España, BBVA Bolsa y Unicaja Renta Variable.
¿Por qué los fondos value han perdido rentabilidad?
Porque invierten en pequeñas y medianas empresas, que son más sensibles a las ventas masivas en momentos de incertidumbre geopolítica.
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