Más de 60 billones de dólares pasarán a manos de millennials y la Generación Z antes de 2048, según Cerulli Associates. Los jóvenes apuestan por criptos, ETFs y activos alternativos, chocando con el perfil conservador de sus padres.
La mayor transferencia intergeneracional de riqueza de la historia está en marcha. Según la consultora Cerulli Associates, más de 60 billones de dólares solo en Estados Unidos cambiarán de manos hacia millennials y la Generación Z antes de 2048. Este flujo masivo está redefiniendo las estrategias de inversión y obligando a la banca privada a adaptarse a un perfil de cliente radicalmente distinto al de sus padres.
El choque generacional en las carteras de inversión
Los banqueros privados escuchan cada vez con más frecuencia una misma queja: "mi cliente es muy conservador con su patrimonio, pero sus hijos quieren invertir en criptomonedas o en Nvidia". La frase refleja un conflicto real entre la prudencia de los baby boomers, acostumbrados a la renta fija y los dividendos, y el apetito por el riesgo de las nuevas generaciones, criadas en un contexto de subidas bursátiles casi ininterrumpidas.
Un 90% de las personas de entre 21 y 45 años desea invertir más en activos alternativos como capital privado e inmuebles, según el último estudio de Bank of America. En cambio, entre los mayores de 60 años ese porcentaje se desploma al 15%. La brecha es evidente y plantea un desafío mayúsculo a los gestores patrimoniales, que deben replantearse su oferta y su forma de comunicación.
Criptomonedas, IA y ETFs: las nuevas preferencias
Los activos digitales son el ejemplo más claro de esta divergencia. Casi la mitad de los inversores millennials poseen criptomonedas, según una encuesta del banco francés Natixis, frente a un tercio de la Generación X y solo uno de cada seis baby boomers. Pero más allá de las criptos, los jóvenes quieren aprovechar el auge de la inteligencia artificial y se sienten cómodos con el riesgo, como señala un gestor de banca privada de Goldman Sachs.
El atractivo de la clásica cartera de acciones y bonos ha disminuido. Las nuevas generaciones prefieren ETFs y productos que dejan menos comisiones, pero que encajan con su filosofía de inversión. Además, buscan acceso temprano a startups antes de que salgan a bolsa, evitando ser los últimos en acudir a las OPV. Los bancos ya ofrecen a sus clientes adinerados acceso anticipado a algunas de las mayores empresas privadas del mundo.
El riesgo de la euforia y la necesidad de formación
Los últimos 15 años han sido excepcionalmente alcistas en bolsa, salvo el paréntesis del Covid. En España, el mercado ha ofrecido rentabilidades notables en el último lustro. Esto genera una falsa sensación de seguridad entre los inversores noveles, que pueden creer que invertir es sinónimo de éxito garantizado. "La inversión es metodología y disciplina", recuerdan los formadores del curso de inversión y trading de Estrategias de Inversión, que lleva más de 20 años formando a inversores.
Para los gestores de patrimonio, la revolución es doble: por un lado, deben adaptar sus productos y comisiones; por otro, aprender a hablar el mismo "lenguaje inversor" que las nuevas generaciones. No se trata solo de cambiar el tono, sino de entender que el perfil de riesgo y los objetivos han mutado. La transferencia de riqueza no es solo un traspaso de dinero, sino un cambio de paradigma en la forma de invertir.
¿Cuánto dinero se transferirá a millennials y Generación Z?
Según Cerulli Associates, más de 60 billones de dólares solo en Estados Unidos pasarán a esas generaciones antes de 2048.
¿Qué activos prefieren los inversores jóvenes frente a los mayores?
Los jóvenes apuestan por criptomonedas, ETFs, capital privado e inmuebles, mientras que los mayores se inclinan por acciones y bonos tradicionales.
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