Goldman Sachs, Bankinter y Renta 4 gestora han seleccionado sus valores favoritos del Ibex 35 para la segunda mitad del año. Indra, BBVA, Naturgy, Santander e Inditex son algunas de las apuestas con potencial alcista.
Los analistas de Goldman Sachs, Bankinter y Renta 4 gestora ya han puesto sobre la mesa sus cartas para la segunda mitad de 2026. Con el Ibex 35 en terreno positivo, las firmas coinciden en que hay oportunidades de compra en sectores como defensa, banca, energía y consumo. La clave está en elegir valores con fundamentales sólidos y valoraciones atractivas.
Indra, el campeón nacional de defensa según Bankinter
Bankinter ha renovado su cartera modelo simplificada de bolsa española para el tercer trimestre. La principal novedad es la entrada de Indra con un peso del 15%, en sustitución de Endesa. La compañía comparte protagonismo con MERLIN Properties, también con un 15%.
El resto de la cartera se completa con un 20% para Naturgy y un 25% para cada uno de los grandes bancos: BBVA y Banco Santander. Según la entidad, Indra es el campeón nacional de defensa en España.
Los fundamentales de la compañía son sólidos: sin apenas apalancamiento (DFN/EBITDA 0,4x) y tasas de crecimiento esperadas de crecimiento >40% (BNA TACC 25/28) en el segmento de defensa vs +25% de media del sector, señala Bankinter.
La firma destaca que los múltiplos de valoración de Indra son inferiores a los de sus competidores europeos. El PER estimado para 2027 en el segmento de defensa es de aproximadamente 19,0x, frente a 23,0x de media del sector. Bankinter recomienda comprar el valor con un precio objetivo de 58 euros por acción.
BBVA y Naturgy, las apuestas de Goldman Sachs
Goldman Sachs también ha movido ficha. La entidad estadounidense mantiene a BBVA entre sus valores favoritos, apoyado en la subida de tipos de interés que beneficia a la banca. La analista Sofie Peterzens ha elevado sus estimaciones de beneficio tras los resultados del primer trimestre.
El banco de inversión ha mejorado en un 2% las previsiones de ganancias hasta 2028. Su recomendación es de compra, con un precio objetivo elevado a 26,40 euros por acción, desde los 24,90 anteriores.
Además, Goldman Sachs apuesta por Naturgy, a la que considera una compañía infravalorada por el mercado. La firma también ha incrementado su presencia en Sacyr hasta el 5,38%, desde el 3,37% anterior, lo que refuerza su confianza en el valor.
Desde Estrategias de Inversión, Banco Santander se incluye en la cartera tendencial con un peso del 10%. El valor acumula una revalorización superior al 5% desde su incorporación. El analista José Antonio González destaca que presenta cortes ascendentes en el oscilador MACD, incrementa el volumen direccional ponderado y muestra una estructura creciente de fondo.
La cartera también incluye Ferrovial y Aena, aunque sin detallar su peso específico.
Inditex, la apuesta de calidad de Renta 4 gestora
Renta 4 gestora, a través de su fondo europeo, ha elegido a Inditex como su valor español favorito. El gestor Javier Galán considera que el gigante textil debe estar en cualquier cartera de calidad.
Inditex tiene una cuota de mercado de en torno al 1% a nivel mundial. Pero la clave no está tanto en el negocio en sí, sino en su modelo de negocio. Su capacidad organizativa para estar en todos los puntos del mundo donde se vende esa prenda, y su flexibilidad para producirla a un precio muy bajo, con unos costes logísticos mucho más reducidos que la competencia, es extraordinaria, afirma Galán.
El gestor subraya que ninguna otra compañía global ha logrado replicar ese modelo, lo que otorga a Inditex una ventaja competitiva difícil de igualar.
Para el inversor particular, estas recomendaciones ofrecen una hoja de ruta clara: diversificar entre sectores con viento de cola. La banca se beneficia de los tipos altos, la defensa crece por el gasto geopolítico, la energía ofrece valor y el consumo de calidad sigue siendo un refugio. Los precios objetivo indican un potencial alcista de entre el 10% y el 20% en los próximos meses, según las firmas.
Las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras, pero los fundamentales de estos valores y el respaldo de analistas de primer nivel los convierten en candidatos a seguir de cerca en la segunda mitad del año. Los inversores interesados pueden consultar los informes completos en las webs de las entidades.
¿Qué valores del Ibex 35 recomiendan los analistas para el segundo semestre de 2026?
Goldman Sachs apuesta por BBVA y Naturgy; Bankinter por Indra, MERLIN Properties, Naturgy, BBVA y Santander; Renta 4 gestora por Inditex.
¿Cuál es el precio objetivo de Indra según Bankinter?
Bankinter fija un precio objetivo de 58 euros por acción para Indra, con recomendación de compra.
¿Por qué recomiendan BBVA desde Goldman Sachs?
Goldman Sachs destaca la subida de tipos de interés como catalizador positivo para la banca, y ha elevado sus estimaciones de beneficio para BBVA hasta 2028.
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