Bankinter mantiene a Indra en su cartera simplificada de cinco valores españoles, con un peso del 15% y recomendación de compra. La entidad fija un precio objetivo de 58 euros por acción y considera que el castigo bursátil reciente ha sido excesivo.
Indra sigue siendo uno de los valores preferidos de Bankinter para la renta variable española. La entidad mantiene a la tecnológica y de defensa en su cartera modelo simplificada, la más concentrada, con un peso del 15%, solo por detrás de BBVA, Santander y Naturgy, y en línea con Merlin Properties.
Bankinter mantiene sobre Indra una recomendación de comprar y un precio objetivo de 58,00 euros por acción. La capitalización bursátil de la compañía asciende a 9.532 millones de euros, según el informe de la entidad. Entre sus principales accionistas figuran la SEPI, con un 28%; SAPA, con un 7,94%; y Amber Capital, con un 7,24%.
Previsiones de crecimiento para 2026
Las estimaciones de Bankinter apuntan a una mejora significativa del EBITDA de Indra en 2026. La entidad prevé que alcance los 864 millones de euros, frente a los 641 millones de 2025, lo que supone un crecimiento del 34,8%. El beneficio neto ordinario, por su parte, pasaría de 436 millones a 444 millones de euros, con un avance más moderado del 1,8%.
El perfil de Indra dentro de la cartera es distinto al de Naturgy o los bancos. No es una tesis centrada en dividendo, ya que la rentabilidad estimada para 2026 es de apenas el 0,7%, sino en crecimiento operativo y exposición a defensa. Bankinter estima un PER 2026 de 19,4 veces, una valoración que considera atractiva frente al sector europeo si se tienen en cuenta las tasas de crecimiento esperadas.
¿Por qué Bankinter mantiene Indra pese a las caídas?
Bankinter mantiene Indra en cartera pese al mal comportamiento reciente del valor. La entidad considera que las caídas de junio en el sector defensa fueron excesivas y que la valoración actual ofrece un punto atractivo de entrada. Según su análisis, los fundamentales del sector y de la compañía permanecen intactos, por lo que el castigo bursátil no estaría justificado por un deterioro real equivalente del negocio.
El detonante negativo fue la corrección del sector defensa europeo, arrastrado por Rheinmetall, después de conocerse que el Ministerio de Defensa alemán no seguiría adelante con el proyecto de fragatas F126. Bankinter sostiene que el impacto financiero real es sustancialmente inferior a las caídas experimentadas por las compañías del sector. Para la entidad, Indra ofrece una combinación poco habitual: exposición a defensa, crecimiento esperado cercano al 20% anual en beneficio y múltiplos inferiores a los del sector europeo.
Resultados y Plan Estratégico 2030, próximos hitos
Bankinter pone el foco en la publicación de resultados del segundo trimestre, prevista para el 23 de julio. La entidad considera que esa presentación podría ofrecer nuevas pistas sobre el Plan Estratégico 2030, cuya publicación está prevista para finales de año. El punto de partida es favorable: las cifras del primer trimestre ya mostraron el buen momento que atraviesan tanto el sector defensa como la propia compañía.
Para el mercado, la clave será comprobar si Indra puede transformar el crecimiento de cartera, ingresos y EBITDA en una mejora más visible del beneficio neto y del BPA durante los próximos ejercicios. El consenso de mercado recoge un precio objetivo medio de 58 euros, aunque algunas firmas lo sitúan por encima. Para el inversor, la pregunta es si el descuento frente a comparables europeos se cerrará a medida que la compañía ejecute su plan estratégico.
Bankinter estima que el segmento de defensa de Indra cotiza a un PER 2027 de 19,0 veces, frente a una media sectorial de 23,0 veces. A su juicio, este descuento es excesivo teniendo en cuenta que las tasas de crecimiento estimadas se sitúan en torno al 20% anual en beneficio neto entre 2025 y 2028, en línea con la media del sector. La lectura es clara: Bankinter no ve a Indra como una compañía que deba cotizar con un descuento relevante si mantiene una dinámica de crecimiento similar.
¿Por qué Bankinter mantiene a Indra en su cartera si la acción ha caído?
Bankinter considera que las caídas recientes en el sector defensa fueron excesivas y que los fundamentales de Indra no se han deteriorado, por lo que ve una oportunidad de entrada.
¿Cuál es el precio objetivo de Bankinter para Indra?
Bankinter fija un precio objetivo de 58 euros por acción, con recomendación de compra.
¿Cuándo publica Indra sus próximos resultados?
Indra publicará los resultados del segundo trimestre el 23 de julio, fecha clave para conocer pistas sobre su Plan Estratégico 2030.
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