El petróleo roza los 90 dólares por la tensión en el Golfo y los inversores se preparan para los resultados de Alphabet, Tesla e Intel

El Brent se mantiene estable en 88,3 dólares tras superar los 90 por primera vez en un mes. La amenaza hutí de bloqueo naval a Arabia Saudí y las negociaciones con Irán tensionan los mercados, mientras arranca la temporada de resultados con Alphabet, Tesla, Intel e IBM.

El petróleo Brent cotiza este lunes en 88,3 dólares por barril, después de haber superado los 90 dólares por primera vez en más de un mes. La volatilidad del crudo responde a la declaración de bloqueo naval contra Arabia Saudí por parte de los hutíes de Yemen, alineados con Irán, mientras que los mediadores han trasladado a Teherán una propuesta para rebajar la tensión con Estados Unidos, según Reuters.

Los inversores siguen con atención los acontecimientos en el Golfo, que ya marcaron la agenda en marzo, abril y mayo. "La situación en el Golfo fue el tema dominante y sigue siendo muy importante, pero está ocurriendo algo más profundo", señala Samy Chaar, economista jefe de Lombard Odier.

Resultados de las grandes tecnológicas: la prueba de fuego para la inteligencia artificial

Esta semana es clave para los mercados de renta variable estadounidenses. Alphabet, Tesla, Intel e IBM presentan sus cuentas del segundo trimestre. Estos resultados pondrán a prueba la tendencia de la inteligencia artificial, que ha impulsado las ganancias bursátiles de este año gracias al aumento del gasto de capital en este ámbito.

El índice europeo STOXX 600 avanzó posiciones este lunes, impulsado por una subida del 0,8% en los valores tecnológicos. En Estados Unidos, los futuros del Nasdaq 100 suben un 0,9% y los del S&P 500, un 0,4%. Sin embargo, los inversores muestran signos de inquietud: el potente repunte de los fabricantes de chips dio paso a una brusca corrección la semana pasada.

"Para asegurar cualquier suministro, habrá que invertir dinero. Eso se traduce en gasto de capital, demanda, beneficios y beneficios económicos más amplios", añade Chaar, quien destaca que los inversores también observan los esfuerzos de gobiernos y empresas por diversificar y construir cadenas de suministro alternativas a medio plazo.

El miedo a la inflación resurge con el encarecimiento de la energía

En los mercados de deuda, los operadores se centran en el impacto que el nuevo encarecimiento de la energía tiene sobre la inflación. Aunque los datos de precios al consumo en EE. UU. sorprendieron a la baja la semana pasada, los mercados de futuros descuentan al menos una subida de tipos por parte de la Reserva Federal antes de que termine el año.

Este lunes, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se situaba en el 4,56%, tras subir 2 puntos básicos. La rentabilidad de los bonos a 30 años ha vuelto a superar la barrera psicológica del 5,0%, un nivel que suele desviar fondos de la renta variable hacia la renta fija y eleva el listón de valoración para los futuros beneficios empresariales.

En Europa, los mercados monetarios prevén un mayor endurecimiento por parte del Banco Central Europeo, al que ven con probabilidades de subir los tipos de nuevo en septiembre. También descuentan un 80% de posibilidades de otro movimiento antes de fin de año. El rendimiento del bono alemán a 2 años alcanzó un máximo del 2,817%, su nivel más alto en dos años.

Los operadores en Europa también vigilan los precios del gas, que alcanzaron máximos de cuatro meses. Todo ello en una semana en la que la temporada de resultados del segundo trimestre cobra ritmo, con especial atención a las grandes tecnológicas. Para el inversor, la clave está en si los beneficios empresariales justifican las altas valoraciones actuales, especialmente en el sector tecnológico, y cómo afectará la persistente inflación a las decisiones de los bancos centrales.